گزارش بودجه 90 فولاد مبارکه اصفهان

نمابورس، اطلاعیه_ شرکت فولاد مبارکه اصفهان پیش بینی درآمد هر سهم برای سال منتهی به 1390/12/29 را با سرمایه 25800 میلیارد ریال مبلغ 236 ریال به طور خالص پس از کسر مالیات اعلام کرده است. بر این اساس پیش‌بینی عملکرد سال مالی منتهی به 29/12/90 در مقایسه با پیش بینی سال مالی 89 به ترتیب فروش 1 درصد کاهش، بهای تمام شده کالای فروش رفته 20 درصد افزایش، سود عملیاتی 42 درصد کاهش، هزینه های مالی 56 درصد افزایش و سود پس از کسر مالیات 41 درصد کاهش نشان می‌دهد.

شرکت پیشنهاد تقسیم سود 50 درصدی نیز از طرف هیأت مدیره به مجمع عادی را در دستور کار خود دارد.

50 درصد سود 236 ریال چقدر می شود؟

نمابورس، اطلاعیه_ شرکت فولاد مبارکه اصفهان پیش بینی درآمد هر سهم برای سال منتهی به 1390/12/29 را با سرمایه 25800 میلیارد ریال مبلغ 236 ریال به طور خالص پس از کسر مالیات اعلام کرده است. بر این اساس پیش‌بینی عملکرد سال مالی منتهی به 29/12/90 در مقایسه با پیش بینی سال مالی 89 به ترتیب فروش 1 درصد کاهش، بهای تمام شده کالای فروش رفته 20 درصد افزایش، سود عملیاتی 42 درصد کاهش، هزینه های مالی 56 درصد افزایش و سود پس از کسر مالیات 41 درصد کاهش نشان می‌دهد.

با توجه به مطالب فوق توجه به نکات زیر ضروری است:

1) کاهش تولید و فروش در محصولات گرم به میزان 11.3 درصد باعث کاهش تخمین در درآمد فروش 3 درصدی در این محصول خواهد شد. هر چند تولید محصولات سرد و پوشش دار نیز با کاهش مقدار تولید و فروش مواجه بوده ولی افزایش قیمت این دو محصول باعث خواهد شد در نهایت درآمد فروش 0.5 درصد کاهش پیدا کند. با توجه به این موضوع که صادرات شرکت با رشد 121 درصدی و با ارز یورو صورت خواهد گرفت، افزایش قیمت یورو در رشد درآمد شرکت مؤثر خواهد بود. شرایط کنونی بازار نیز این افزایش قیمت یورو را تأیید می کند. هرچند خرید مواد اولیه خارجی شرکت نیز با رشد 53 درصدی پیش بینی شده،  ولی رشد فروش خارجی بیشتر از خرید خواهد بود. با توجه به ظرفیت تولید در نزدیکی ظرفیت اسمی، به نظر می رسد که تولید بیش از ظرفیت در این خط برای شرکت سخت تر صورت گیرد.

در گزارش حسابرس شرکت در خصوص شرکت در مزایده های مختلف اعلام شده؛ "مفاد بند الف ماده 13 دستورالعمل افشای اطلاعات شرکتهای ثبت شده نزد سازمان بورس و اوراق بهادار، درخصوص خرید "طرح سنگ آهن سنگان"، شرکت در مزایده خرید "طرح فولاد هرمزگان" و تغییرات به عمل آمده در اولویت ها و ساختار اجرایی طرح های توسعه رعایت نگردیده است. در این خصوص با توجه به نتایج مثبت مزایده "طرح فولاد هرمزگان"، متعاقب انتشار "سود و زیان پیش بینی شده و سایر اطاعات مالی مربوط برای سال مالی آتی مورد گزارش " برای شرکت و شواهد حاکی از بهره برداری بخش هایی از طرح اخیر، در حال ( و نیز سال مالی آتی)، تأثیر عملکرد طرح مورد مزبور بر سود پیش بینی شده مورد گزارش، قابل تأمل است."

2) در بخش بهای تمام شده نیز رشد خرید مواد اولیه به واسطه واردات مواد اولیه از بازار جهانی و عملیات دیگر، با رشد 9.7 درصدی روبرو خواهیم بود که همان طور که فروش صادراتی باعث ارز آوری می شود، واردات ارزی نیز هزینه بر است. اما مزیت شرکت بیشتر بودن حجم درآمد فروش از خرید مواد اولیه برای سال 90 است. رشد دستمزد مستقیم نیز برابر با 12.4 درصد برای سال 90 پیش بینی شده است و هزینه سرباز نیز با افزایش 36 درصدی پیش بینی شده است.    

در مصرف حامل های انرژی شرکت هر چند رشد 9.7 درصدی مقدار مصرف گاز و رشد 7.6 درصدی مقدار مصرف برق برای سال 90 پیش بینی شده است، اما با افزایش قیمت این دو کالا (گاز به میزان 278 درصد و برف به میزان 116 درصد) هزینه حامل های انرژی شرکت افزایش قابل توجهی داشته است به نحوی که با احتساب قیمت های ابتدای دوره سال 89 و سه ماهه پایانی، رشد هزینه حامل های انرژی برای شرکت برابر با 106 درصد و در صورت فرض اعمال همین قیمت ها برای سال 89 نیز رشد هزینه حامل های انرژی برابر با 15.5 درصد تخمین زده می شود. در نهایت هزینه بهای تمام شده رشدی 20 درصدی را در سال 90 تجربه خواهد کرد.

3) با توجه به این موضوع که هزینه دستمزد مستقیم در روند تولید شرکت رشد 12.4 درصدی داشته، اما در بخش تشکیلاتی و اداری این هزینه با افزایش 20 درصدی تخمین زده شده است. احتمال دارد هزینه حمل و نقل و تبلیغات نیز در این هزینه لحاظ شود.

4) هر چند شرکت توانسته از فروش مواد و قطعات مازاد و محصولات فرعی درآمدی کسب کند و این بخش را در سال 90 با 29 درصد رشد تخمین زند، اما به دلیل رشد هزینه مالی به واسطه توسعه طرح های در دست اقدام شرکت و پرداخت دیون، این بخش با رشد 56 درصدی در سال 90 پیش بینی شده است.

5) درآمد ناشی از سرمایه گذاری در شرکت های مختلفی چون توسعه معادن و فلزات، گل گهر، چادرملو و سرمایه گذاری توکا فولاد در گروه بورسی و شرکت صنعتی معدنی حوض ماهی، فولاد متیل، تامین ماشین آلات صنعتی و صب تامکو تارا استیل و شرکت بین المملی سیستم ها و اتوماسیون در سال 90 با رشد 20 درصدی پیش بینی شده است. رشد درآمد ناشی از فروش اعتباری، سود بانکی، سود ناشی از تسعیر ارز که در سرفصل درآمدهای متفرقه طبقه بندی شده اند، با رشد 12 درصدی برای سال 90 محاسبه شده است.

6) با توجه به این موضوع که برای سود عملیاتی شرکت کاهش شدیدی در سال 90 پیش بینی شده (42 درصد)، به همان نسبت نیز مالیات کاهش یافته و با افت 65 درصدی برای سال 90 تخمین زده شده است.

در نهایت با توجه به تولید بیش از ظرفیت اسمی خط تولید شرکت، و علاوه بر این موضوع که تغییرات سود و زیان بر اساس خرید سنگ آهن سنگان و شرکت در مزایده طرح فولاد هرمزگان منظور نشده است، احتمال تعدیلاتی طی سال 90 وجود دارد.

از طرفی شرکت طرح توسعه" زیر سقف فولادسازی برای افزایش ظرفیت تولید مذاب از 4.2 به 5.4 میلیون تن در سال"، "طرح شهید خرازی برای افزایش ظرفیت تولید به 2 میلیون تن در سال"، "توسعه فولاد سبا برای افزایش ظرفیت تولید ورق گرم از 0.7 به 1.4 میلیون تن در سال" و "طرح توسعه سایر طرح های نورد گرم و سرد" را در دستور کار خود دارد که با توجه به سرمایه کلی این پروژه ها، معادل 22689 میلیارد ریال و 942.4 میلیون یورو و هزینه 8647 میلیارد ریالی تا کنون برای این طرح ها، تنها طرح نخست افزایش ظرفیتی تولید مذابی برای شرکت تا سقف 4825 تن در سال در بودجه لحاظ کرده است.

شرکت پیشنهاد تقسیم سود 50 درصدی نیز از طرف هیأت مدیره به مجمع عادی را در دستور کار خود دارد.